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A股迎近十年最大IPO,邮储银行今上市

www.niketnmode.com2020-02-10

然而,根据邮政储蓄银行(Postal Savings Bank)发布的最新三季度报告,截至2019年9月底,该行核心一级资本充足率为9.55%,一级资本充足率为10.55%,资本充足率为13.27%,继续落后于其他主要国有银行。

中泰证券银行首席分析师戴志峰(Dai Zhifeng)表示,由于邮政储蓄银行开业较晚,此前仅在h股上市,其资本充足率低于其他五大国有银行。回归a股市场后,核心一级资本充足率有望进一步提高。

中信建投进一步指出,虽然邮政储蓄银行的核心一级资本充足率在本次IPO完成后有所提高,但与其他大银行的差距仍然很大。今后,有必要继续通过固定增长量和可转换债券补充核心一级资本,以尽可能缩小与大银行的差距。

“绿鞋机制”能稳定涨潮嫌疑人

最近,新上市银行的股价并不十分乐观。11月27日,浙江商业银行在上市后第二天跌破发行价,重庆农业商业银行在上市第10个交易日停牌。在这种背景下,邮政储蓄银行a股上市的初步表现值得关注。

据了解,为了稳定股价,邮政储蓄银行在a股发行计划中引入了“绿鞋”机制,即给予联合主承销商不超过初始发行额15%的超额配售选择权。如果邮政储蓄银行a股在上市后30天内股价低于发行价,承销商将以不高于5.50元的发行价购买该股,最高可支持股价约43亿元。

值得一提的是,这是a股历史上第四次引入“绿鞋”机制的首次公开募股。此前,工行(2006)、农行(2010)和光大银行(2010)在“绿鞋”演练期间均表现良好。

信息图表中的新编辑熊思毅

此外,邮政储蓄银行控股股东邮政集团(Postal Group)计划从12月10日起在12个月内增持,增持金额不低于25亿元,此次增持没有设定价格区间。根据公司股价的波动,邮政集团将逐步实施增持计划。这样,上市初期至少会有68亿元左右的保护基金。

据风讯分析,邮政储蓄银行a股预计上市后不久将被纳入沪深300指数、中国证券100指数、上海50指数等主要指数。根据a股目前的市值,由于相关指数基金的配置需求,未来的资金配置预计最高可达80亿元左右。

邮政储蓄银行的联席主承销商也表示,他们将锁定股票。邮政储蓄银行宣布,四家联合主承销商,即CICC、中国邮政证券、瑞银证券和中信证券,承诺从邮政储蓄银行a股上市之日起锁定其承销的股票至少一个月至六个月。

然而,聚丰投资管理有限公司投资顾问总监郭一鸣认为,虽然预计邮政储蓄银行首次公开发行后至少一个月内突破的概率相对较低,但“绿鞋”机制并不是股价不会突破的“金钟罩”。

郭一鸣分析表示,除了关注上市公司的运营和业绩,市场环境以及投资者是否会买入也是股价变动的重要因素。因此,不能保证邮政储蓄银行不会不发行,特别是当“上市后稳定期”结束时。回到搜狐看更多

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